序言
内容提要
ABSTRACT
1 导论
1.1 中国股市发展状况
1.1.1 证券市场规模
1.1.2 股本结构
1.1.3 市盈率与换手率
1.2 主要变量的说明
1.2.1 数据的来源与变量的设计
1.2.2 股市回报率的计算方法
1.2.3 无风险利率的选定
1.2.4 股市回报率、利率与消费的一般特征
1.3 问题的提出
1.4 研究思路
1.4.1 风险溢价分析
1.4.2 股价波动分析
1.5 理论来源、创新与不足
1.5.1 本文的创新之处与意义
1.5.2 本文的局限性
1.6 章节安排
2 文献综述
2.1 股权风险溢价的早期研究
2.2 股市波动的早期研究
2.3 国外相关研究的最新理论进展
2.3.1 均衡模型
2.3.2 行为金融学
2.4 国内相关研究的文献综述
2.4.1 股权溢价研究
2.4.2 股市波动研究
3 风险溢价研究
3.1 基于消费的定价模型介绍
3.1.1 基本定价公式
3.1.2 利率、风险厌恶与溢价
3.2 单个证券的风险溢价研究
3.2.1 贝塔（β）估计的稳定性
3.2.2 市值规模效应
3.3 股权风险溢价之谜与风险厌恶
3.3.1 股权风险溢价的估计
3.3.2 股权溢价之谜的检验
3.4 股权溢价之谜的解释
3.4.1 幸存偏差或运气
3.4.2 高风险厌恶
3.4.3 不同的效用函数
3.4.4 投资者差异
3.5 小结
4 股市波动的基本面研究
4.1 中国股市波动的基本统计特征
4.1.1 股价波动频率
4.1.2 回报率波动的基本统计特征
4.2 股市波动特征与均值方差模型的适用性
4.2.1 机会成本研究
4.2.2 基于上海股市的实证分析
4.2.3 结论
4.3 股市波动之谜的检验
4.3.1 股价波动分析的对数线性解释框架
4.3.2 股市波动之谜的实证检验
4.4 股市回报与经济增长
4.4.1 股市回报与经济增长的关系：国际经验
4.4.2 股市回报与经济增长的关系：中国经验
5 波动的行为金融学研究
5.1 非标准偏好
5.1.1 远景理论与BHS模型的应用
5.1.2 投资者期望回报率与BHS模型的适用性
5.2 通货膨胀幻觉
5.2.1 通货膨胀与股市走向的实证经验
5.2.2 通货膨胀幻觉与股市波动
5.2.3 通货膨胀影响股市波动的其他路径分析
5.2.4 小结
5.3 反馈环效应
5.3.1 反馈环理论的提出与含义
5.3.2 反馈环作用于股价的一个简单模型
5.3.3 反馈环的心理学基础与证据
5.3.4 小结
5.4 投资者情绪
5.4.1 文献回顾
5.4.2 投资者情绪指标的设计
5.4.3 投资者情绪与股市互动的经验研究
5.4.4 结论
5.5 机构投资者
5.5.1 国内机构投资者状况
5.5.2 委托代理关系
5.5.3 机构投资者与市场的稳定性
5.5.4 QFⅡ对股市的影响
参考文献
后记
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