北京农商银行非金融企业债务融资工具承销业务

  我行经中国银行间市场交易商协会批准拥有债务融资工具主承销业务资格，是首个获得该资格的农村商业银行。我行将本着为客户服务的宗旨，通过为企业量身定做服务方案，改善企业融资结构，拓宽企业融资渠道。借助多年积累的销售资源，保障债务融资工具成功发行，并凭借专业的市场分析和判断能力，择机选择发行窗口，为企业寻求较低发行利率，降低企业融资成本。

  业务简介：

  债务融资工具全称为银行间债券市场非金融企业债务融资工具，它是指具有法人资格的非金融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。

  适用客户：

  适用于具有直接融资需求，在中华人民共和国境内（不含港澳台）设立的非金融企业法人客户。

  特点及优势：

  具有市场化程度高、融资成本低、融资品种多样、发行方式灵活等特点。有利于提高企业市场形象和品牌影响力。

  核心产品：

传统产品

  短期融资券（英文简称：CP）

  产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

  资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，且存续期内变更募集资金用途应提前披露。

  产品特点：成本优势，发行利率相对于银行贷款的成本优势明显；灵活性强，实行余额管理，可持续滚动发行。

  超短期融资券（英文简称：SCP）

  产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

  资金用途：应用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不得用于长期投资。

  产品特点：成本低，发行便利，有效补充企业流动性。

  中期票据（英文简称：MTN）

  产品定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。期限为1年以上，通常为3年、5年或7年。

  资金用途：一般用于补充流动资金、偿还银行贷款、项目建设等。

  产品特点：满足企业中长期资金需求，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。

  非公开定向发行债务融资工具（英文简称：PPN）

  产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场特定投资人定向发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

  资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，在存续期内变更募集资金用途应提前披露。

  产品特点：灵活性强、发行相对便利、信息披露要求相对简化、适合客户个性化需求。

中小企业集合票据

  产品定义：中小企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

  资金用途：用于企业生产经营活动，一般是补充流动资金、偿还银行贷款。

  产品特点：任一企业集合票据待偿还余额不超过该企业净资产的40%前提下，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单支集合票据注册金额不超过10亿元。产品期限不宜过长，一般三年以内。

创新产品

  长期限含权中期票据（即永续中票）

  产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，无固定期限且可根据具体发行条款的设置而计入权益的一种有价证券。该产品是交易商协会在中期票据框架下推出的长期限含权品种。该债券偿还顺序与一般债券相同，无次级债务属性。

  产品特点：缓解资金压力、优化资本结构、降低资产负债率；利息递延支付、赎回及利率调升机制。

并购债券

  产品定义：企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于企业并购活动，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

  资金用途：募集资金用于并购价款。

  产品特点：（1）支持控制型并购，即境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。

  （2）并购工具发行额原则上不超过并购资金需求的60％。

  （3）考虑到并购交易的保密特点，发行人应与相关中介机构明确各方的信息保密责任和操作要求。发行人和相关中介机构向协会提交的注册发行文件均应进行脱密处理。

  绿色债券：

  产品定义：指境内外具有法人资格的非金融企业在银行间市场发行的，募集资金专项用于节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目的债务融资工具。

  资金用途：用于绿色项目，偿还绿色贷款，绿色贷款应纳入监管机构绿色信贷统计口径的贷款。

  产品特点：需要设立资金监管账户，由专业评估或认证机构出具的评估或认证意见，期限主要集中于中长期限的中期票据。

  资产支持票据（英文简称：ABN）

  产品定义：是指非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

  资金用途：企业发行资产支持票据所募集资金的用途应符合法律法规和国家政策要求。企业在资产支持票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。

  产品特点：可盘活企业资产，降低融资成本，拓宽融资渠道。

  项目收益票据（英文简称：PRN）

  产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。

  资金用途：应专项用于约定项目，且应符合法律法规和国家政策要求。票据存续期内变更募集资金用途应提前披露，且变更后用途应满足相关要求。

  产品特点：结合项目需求、覆盖项目生命周期。

债权融资计划

  产品定义：是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。

  资金用途：既可用于长期项目资金，也可用于短期流动资金、也可偿还银行贷款。

  产品特点：在北京金融资产交易所备案挂牌，审批效率高。

  产品定价：债务融资工具一般为固定利率，取决于发行人评级结果、发行时市场投资人认购意向和市场资金状况等。

双创专项债

  产品定义：以创业创新资源集聚区域内的园区经营企业为依托，募集资金通过投债联动的模式用于支持创新型企业发展的债务融资工具。

  产品特点及资金用途：用于偿还银行贷款、补充企业运营资金、园区项目建设等常规用途，同时要求不超过30%的资金需以委托贷款或股权投资的形式投入园区内的创新型企业。募集资金若用于股权投资，只限于投资非上市公司股权，不可用于上市公司二级市场股票投资（包括定增），单笔股权投资金额不得超过对该企业总投资的60%。

  适用企业范围：发行主体应为注册或主要经营地在国家“双创”示范基地、国家高新技术产业园区和国家自主创新示范区等创业创新资源集聚区域内的园区经营企业；创新型企业是指在国家重点支持的高新技术领域内，持续进行研究开发与技术成果转化，并以此为基础开展经营活动的企业。